近十年來，以“扶貧助農(nóng)”為宗旨的公益性小額信貸在中國發(fā)展迅速，大批扎根于農(nóng)村及經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。參考中國小額信貸聯(lián)盟理事長杜曉山撰寫的《中國小額信貸的發(fā)展和政策》，目前中國公益性小額信貸主要的組織形式可以分為三類：

    一是依靠基金會(huì)資助或與國際組織合作、注冊(cè)為非政府組織的小額信貸機(jī)構(gòu)，例如中國社會(huì)科學(xué)院“扶貧社”體系下的虞城縣扶貧經(jīng)濟(jì)合作社、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署(UNDP)體系下的甘肅安定區(qū)城鄉(xiāng)發(fā)展協(xié)會(huì)和貴州普定縣UNDP項(xiàng)目辦。

    二是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過直接或間接的方式，為農(nóng)村貧困人口提供的小額信用貸款服務(wù)。如農(nóng)村信用合作社的小額貸款和大型城市商業(yè)銀行與中國扶貧基金會(huì)的合作項(xiàng)目等。

    三是公益性小額信貸公司，包括互聯(lián)網(wǎng)P2P小額信貸機(jī)構(gòu)，代表機(jī)構(gòu)有中和農(nóng)信、宜信宜農(nóng)貸。

    以上三種組織形式在運(yùn)作模式和資金來源上各有不同。

    第一類NGO公益小額信貸機(jī)構(gòu)亟需準(zhǔn)入政策支持。中國金融法規(guī)定，只有合法注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)才能經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)。這意味著，注冊(cè)為非政府組織的小額信貸機(jī)構(gòu)在開展貸款業(yè)務(wù)時(shí)很容易踏入法律禁區(qū)。雖然中國人民銀行沒有明確禁止NGO以扶貧為宗旨提供小額信貸服務(wù)，但為這樣的機(jī)構(gòu)提供資金還是有違法風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，由于NGO的運(yùn)作經(jīng)費(fèi)來源于基金會(huì)和國際組織資助，這些機(jī)構(gòu)的融資渠道往往不可持續(xù)，因此經(jīng)營狀況不理想，而且市場(chǎng)份額很小。2003年前后全國有300多家NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，但是至今仍在有效運(yùn)轉(zhuǎn)的不超過30家。

    第二類由商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社發(fā)放的小額信貸，有廣度而欠深度。商業(yè)銀行在市場(chǎng)中有很強(qiáng)的吸納和發(fā)送資金的能力，從發(fā)放貸款的規(guī)模來看是小額信貸業(yè)務(wù)的主體。但由于在農(nóng)村及落后地區(qū)發(fā)放貸款往往風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難、回報(bào)率低，商業(yè)銀行沒有足夠的積極性去減低貸款額度、減少風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程。很多農(nóng)戶在短期內(nèi)僅需要幾千元的貸款，無法達(dá)到商業(yè)銀行最低貸款額度。近年來，在學(xué)習(xí)了國際成功案例后，我國主要商業(yè)銀行開始與基金會(huì)和一些地方MFI合作，由直接貸款轉(zhuǎn)為批發(fā)貸款給基金會(huì)或MFI，由后者處理小額信貸服務(wù)。如2012年10月，國家開發(fā)銀行北京分行與中國扶貧基金會(huì)簽署了“微小貸款扶貧試點(diǎn)合作協(xié)議”，提供10億批發(fā)貸款，用于推動(dòng)貧困地區(qū)農(nóng)民致富，改善農(nóng)村金融公平。大型商業(yè)銀行間接參與公益小額信貸的“批發(fā)+零售”的模式逐漸被各大銀行借鑒，并有眾多學(xué)者支持，包括中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、農(nóng)村金融與投資研究中心主任何廣文等。

    第三類以中和農(nóng)信、宜信宜農(nóng)貸為代表的組織，遵照公司化運(yùn)作，擁有正規(guī)穩(wěn)定的融資渠道，服務(wù)對(duì)象為貧困地區(qū)中低收入群體，主要市場(chǎng)是農(nóng)村市場(chǎng)。雖然在此處被歸為同一類，但中和農(nóng)信和宜信宜農(nóng)貸代表了兩種不同的公司化運(yùn)作模式。

    中和農(nóng)信的前身是中國扶貧基金會(huì)小額信貸部，隨著銀監(jiān)會(huì)2008年發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，轉(zhuǎn)制成為公司化運(yùn)作，一直以來都備受國家部委和地方政府的大力支持，例如財(cái)政部和國稅總局特批準(zhǔn)的稅收減免優(yōu)惠政策，人民銀行特批準(zhǔn)中和農(nóng)信接入征信系統(tǒng)；國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行等連續(xù)多年為中和農(nóng)信提供批發(fā)貸款支持等。根據(jù)中和農(nóng)信《2015年度經(jīng)營報(bào)告》，截至2015年12月底，中和農(nóng)信在2015年累計(jì)發(fā)放了41.3億元人民幣貸款，貸款余額26億元，大于30天的風(fēng)險(xiǎn)貸款率為0.83％，有效客戶是30.6萬戶，單筆平均貸款額度為12742元，64%的貸款額度都低于一萬元。由此可見，相比于直接接受國家撥款、義務(wù)發(fā)放小額信貸的金融機(jī)構(gòu)來說，中和農(nóng)信在受益于政策優(yōu)惠和貸款支持的同時(shí)，能夠自負(fù)盈虧，保持財(cái)務(wù)可持續(xù)性；另一方面，從貸款額度來看，它能夠做到用大機(jī)構(gòu)的資源和小機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)深入農(nóng)村地區(qū)提供廣泛的扶貧助農(nóng)的金融服務(wù)。

    宜信公司于2009年推出了P2P愛心助農(nóng)公益理財(cái)平臺(tái)——宜農(nóng)貸，將城市人口的閑余資金與農(nóng)村貧困婦女的借款需求進(jìn)行對(duì)接，出借人的貸款以100元為單位，數(shù)量不限。作為中國小額信貸聯(lián)盟的理事單位，宜信宜農(nóng)貸擁有較多的融資渠道。與宜農(nóng)貸保持長期合作的17家農(nóng)村MFI，均是小貸聯(lián)盟的會(huì)員單位。宜農(nóng)貸對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控依賴的正是這些MFI，它們分布在全國各個(gè)貧困地區(qū)，只有通過了MFI的認(rèn)證，借款人的申請(qǐng)才會(huì)出現(xiàn)在宜農(nóng)貸的平臺(tái)上。根據(jù)宜農(nóng)貸《2015年年度報(bào)告》，宜農(nóng)貸平臺(tái)2015年累計(jì)資助農(nóng)戶17737名，愛心出借人達(dá)到15萬，平臺(tái)累計(jì)出借資金已經(jīng)超過了1.7億元人民幣。宜農(nóng)貸擁有健康的財(cái)務(wù)狀況和可持續(xù)的發(fā)展前景，為中國公益小額信貸發(fā)展提供了新的可能性。

    三種公益小額信貸組織形式中，第一種機(jī)構(gòu)面臨的問題需要國家出臺(tái)相關(guān)政策才能得到有效的解決，因?yàn)檫@一特性，NGO公益小額信貸的未來具有不確定性，投資者需要敏銳地捕捉國家政策的變化，判斷未來的環(huán)境是否適合NGO小額信貸發(fā)展；第二種機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)大的融資能力，只要商業(yè)銀行找到了參與公益小額信貸的最佳形式，就能極大推動(dòng)公益小額信貸在中國發(fā)展；而最后一種遵循市場(chǎng)化運(yùn)作的小額信貸模式，則更具有獨(dú)立性和可持續(xù)發(fā)展的潛力。不過，也正是因?yàn)槭袌?chǎng)化運(yùn)作，公司類型的公益小額信貸機(jī)構(gòu)也更有可能偏離當(dāng)初扶貧助農(nóng)的“本心”日趨商業(yè)化。投資者在做決定時(shí)可以參照貸款機(jī)構(gòu)覆蓋的區(qū)域、貸款額度、累計(jì)壞賬情況來嚴(yán)格甄別這類機(jī)構(gòu)是否有良好的財(cái)務(wù)運(yùn)營情況，是否真正服務(wù)于公益事業(yè)。

    （據(jù)《中國綠色金融觀察》，有改動(dòng)）

    ■ 周明鳴